Le dollar recule alors que la croissance de l'emploi aux États-Unis ralentit en juin et le yen bondit

Un billet de banque américain d'un dollar est visible devant le graphique boursier affiché dans cette illustration prise le 7 mai 2021. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration acquérir des droits de licence

NEW YORK/LONDRES, 7 juillet (Reuters) - Le dollar s'est effondré vendredi après que les signes d'un marché du travail américain moins résistant ont réduit les perspectives quant à la durée pendant laquelle la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt plus élevés, tandis que le yen a bondi en raison des inquiétudes sur le taux à 10 ans. Le rendement du Trésor a dépassé 4%.

L'économie américaine a enregistré en juin le plus faible nombre de créations d'emplois depuis deux ans et demi, a indiqué le ministère du Travail dans un rapport sur l'emploi qui montre également que 110 000 emplois de moins ont été créés en avril et mai que prévu.

Une augmentation du nombre de personnes travaillant à temps partiel pour des raisons économiques suggère également un marché du travail plus faible, mais le rythme de croissance de l'emploi reste fort et avec une inflation toujours double du taux cible de la Fed, une hausse des taux ce mois-ci est probable.

Marc Chandler, stratège en chef des marchés chez Bannockburn Global Forex à New York, a déclaré que les marchés attendaient la publication la semaine prochaine de l'indice des prix à la consommation (IPC), qui pourrait montrer un ralentissement de l'inflation à 3,1 %. Cela réduirait la probabilité d’une nouvelle hausse des taux par la Fed après celle attendue fin juillet.

"C'est un point d'inflexion", a-t-il déclaré. "Le rallye du dollar dans la seconde moitié du mois de juin a été une correction à contre-tendance et la tendance baissière sous-jacente du dollar qui a commencé en septembre-octobre dernier va reprendre."

Le yen a augmenté de 1,37% à 142,13, un plus haut de deux semaines par rapport à la devise américaine, alors que la hausse du rendement du Trésor à 10 ans au-dessus de 4% a accru les craintes du marché quant à une éventuelle intervention du Japon sur les marchés des changes, a déclaré Joe Manimbo, analyste de marché senior.

"L'aversion au risque étant un thème dominant cette semaine, associée au dollar et au yen qui traînent autour de ces niveaux élevés, le marché est nerveux à l'idée que le Japon soit sur le point de revenir et d'intervenir pour soutenir le yen", a-t-il déclaré.

"Nous sommes toujours à la distance de 145, ce qui semble être la ligne dans le sable, avec des rendements du Trésor - celui à 10 ans en particulier se maintenant au-dessus de 4% - c'est un signe que tout mouvement à la baisse du dollar-yen pourrait s'avérer très limité."

L'indice du dollar a chuté de 0,776% à 102,280, tandis que l'euro a augmenté de 0,72% à 1,0964 $.

Le dollar et les autres principales devises, à l'exception du yen japonais, se situent dans une fourchette de négociation étroite alors que la plupart des banques centrales sont engagées dans un resserrement de leur politique monétaire pour lutter contre l'inflation.

Les bonnes données économiques américaines jeudi ont poussé les rendements du Trésor à court terme à leur plus haut niveau depuis 2007, reflétant l'opinion selon laquelle la Fed est susceptible de relever ses taux de 25 points de base à l'issue de sa réunion politique de deux jours le 26 juillet.

Après les données sur l'emploi, les contrats à terme ont indiqué une probabilité de 88,8 % que la Fed augmente ses taux dans trois semaines.

Plus tôt, le ministère japonais du Travail avait annoncé que les salaires réguliers avaient enregistré en mai leur plus forte augmentation annuelle depuis le début de 1995, renforçant l'opinion selon laquelle la Banque du Japon (BOJ) devra modifier sa politique monétaire ultra-accommodante le plus tôt possible.

"Le renforcement des négociations salariales commence à porter ses fruits, ce que souhaite la BoJ. Elle a dit très clairement que s'elle voyait des preuves d'une croissance des salaires plus soutenue et plus forte, cela pourrait lui donner plus de confiance dans sa capacité à dépasser son objectif d'inflation et il faudra alors évidemment s'éloigner des politiques souples", a déclaré Lee Hardman, stratège du MUFG.

Un vent favorable au rallye du yen a été ajouté par une certaine quadrature de position parmi les spéculateurs, qui ont construit des positions baissières importantes, a déclaré Hardman.

Les données hebdomadaires du régulateur américain montrent que les spéculateurs détiennent une position courte sur le yen d'une valeur de 9,793 milliards de dollars, la plus importante depuis mai 2022, dont la taille a presque doublé au cours des trois derniers mois seulement.

Le yen se maintient juste en dessous du niveau de 145 - ce qui a déclenché la première intervention de la BoJ depuis des décennies à l'automne dernier - depuis environ deux semaines et les autorités ont clairement fait savoir qu'elles étaient préoccupées par la faiblesse de la monnaie.

Le dollar australien a augmenté de 0,8% à 0,6681 $, mais il reste pénalisé par la faiblesse des données économiques chinoises et une large aversion au risque. Le yuan offshore a chuté de 0,4% à 7,2257.